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三方合力化解小微企业融资难
2019-01-21   上海金融新闻网 审核人:   (点击: )
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目前,国内小微企业贡献了80%以上的城镇就业岗位、70%以上的技术创新、60%以上的GDP以及50%以上的税收,是经济新动能培育的重要源泉。但由于面临较为长期的融资难题,小微企业发展遭遇瓶颈。

主要困境

直接融资比重偏低。小微企业外部资金来源主要分为直接融资和间接融资。直接融资包括发行企业债券或者上市等方式。目前,受企业自身信用等级、公司化管理机制缺乏等多方面因素影响,小微企业直接融资获取外部资金的难度较大,并且直接融资所需的成本对小微企业也是不小的负担。从实际金额看,小微企业间接融资的比例和额度都高于直接融资。然而,受制于信贷风险偏好等因素,金融机构对小微企业的信贷审批较为严格,贷款以土地、厂房抵押以及担保贷款为主,针对发展不同阶段小微企业特点研发的信贷产品也较少。一些金融创新产品的使用条件比较苛刻,使得本身抵押担保品就不够的企业,更难获得所需要的资金额度,银行信贷资金无法有效缓解企业资金需求。

风险抗击能力偏弱。一是从企业的分布看,大多小微企业位居整个行业的中下游。由于缺乏品牌优势和技术含量,市场议价能力不足,容易被上游企业转嫁生产和财务成本。而产品的生产工艺水平不高,产品附加值低,容易造成市场中同质化竞争激烈甚至打价格战。一旦内外部环境发生变化,这些企业受到的影响程度也最大。同时,由于企业产品比较单一,转型升级面临的困难也较多,新产品对技术和设备改造资金需求不同程度制约企业转型,而且转型前期往往较难达到订单标准,造成企业的持续经营风险,容易出现无法偿还贷款的现象。二是小微企业平均寿命相对比较短,一般在3年至4年左右,但贷款不良率却远高于大中企业,其中单户授信500万元以下贷款不良率更高,这也一定程度上使小微企业融资获得率更低。一些迫切需要流动资金的企业,只能转向小贷公司甚至民间借贷,大大提高了融资成本甚至造成偿贷风险。

内外制约因素较多。一是内部方面,由于小微企业具有天然的弱质性,经营上较难维持长期稳定。有关资料显示,土地(厂房)、人才招工、原材料和人工成本、税负、环保等都是小微企业面临的比较突出的问题。部分企业本身产品的利润就比较薄,加上近年来原材料和人工成本大幅提升,企业经营非常困难。随着税收、环保等政策力度的深化,运营成本明显增加,企业只能维持基本的生产经营。如果是租用厂房和设备,企业压力更加沉重。二是部分企业受到经营过程的负债影响。受前几年担保圈风险集中爆发的影响,部分企业承担了集中代偿的责任,联保互保造成企业经营资金不足的情况仍比较突出。此外,联保互保的风险也影响到企业之间的信用,对外担保更为谨慎,小微企业获取担保的难度有所上升。

政策建议

服务小微企业是一项系统性工程,需要发挥地方政府、金融机构和企业三方面的合力。地方政府要着力完善相应的政策支持,引导企业健康发展。银行要优化自身资源配置,加强业务创新,提升服务水平;企业要强化信用机制,降低经营风险。

(一)地方政府要构建部门合作机制,形成政策合力

梳理和细化鼓励引导政策。一是整合地方政府各部门支持和培育中小企业发展的优惠政策,加强部门磋商协作与信息交流机制,深化信息共享,加强相关政策间的协调配合,及时研究解决支持企业发展中遇到的问题。二是注重产业政策和金融配套政策的结合,让金融机构及时了解政府关于小微企业发展的税收、土地等方面的支持政策,推进金融机构与小微企业之间的互动,这也有助于将这些引导鼓励措施及时有效地传递给小微企业。三是注重发挥本地上市公司优势,重点培育一批本土创投基金,加强对成长型小微企业的投资,助力小微企业在融资方式、产业发展上实现转型升级。

多维度提高企业支持力度。一是搭建企业直接融资平台。通过送政策、送服务等方式,助推企业转型升级,规范内部运作,提高企业的内部管理水平,向直接融资要求靠拢。二是加大对金融机构和小微企业的税费减免力度,研究出台小微企业贷款贴息政策,扩大贷款风险补偿范围和力度,提高金融机构支持小微企业贷款的积极性。三是推动政策性融资担保机构实质性运作,力推银担业务合作,完善小微企业增信机制。

推进信用信息建设。一是探索开展小微企业信用信息平台建设,支持中小微企业、农户等群体的融资需求与金融机构信贷产品的对接,新增信用信息的自主申报等功能,合力降低企业融资成本。提高小贷公司、担保公司等非银机构的征信系统接入率,加强金融与司法、税务等部门的信息共享。二是建立小微企业辅导培育机制,引导企业规范管理,增强财务透明度,并形成良好的信用记录,降低信用风险,从而减少贷款风险溢价。

(二)金融机构要切实推进普惠金融,提升金融服务水平强化信贷投向引导。鼓励金融机构对小微企业的政策支持作为落实普惠金融的重要落脚点,创新担保方式,拓宽抵质押范围,降低小微企业融资门槛。特别是对一些符合国家产业政策和信贷政策,一直以来信用状况较好但暂时出现经营困难的企业和普惠口径的小微企业贷款时,给予一定的利率优惠。

推进金融服务便利化。积极创新适合小微企业的信贷产品,合理定价。努力契合实体企业生产经营周期的资金匹配,推广年审制贷款、循环贷款、无还本续贷等还款方式,适应小微企业资金需求短、频、快的特征,降低企业转贷成本。加强对企业的收费管理,并加强与第三方机构的合作,继续降低企业资产登记与评估费用,减轻企业利息之外的费用负担。

积极探索投贷联动。梳理建立小微企业成长库,给予必要的政策辅导,提高信用评级,待企业条件成熟后,推动债务融资工具发展,提升债券融资比例,提升企业融资议价能力。压缩或退出不符合政策导向的行业贷款,将更多资源支持小微制造业企业,引导金融机构通过资产证券化、破产重整等腾出信贷空间,支持小微企业。

(三)企业要不断规范自身管理,加强信用建设

小微企业要不断提高自身实力和经营管理能力,优化内部管理工作,加快技术创新,提高盈利能力。并且要强化信用观念,保持良好信用记录,提高信用等级,降低融资难度。另外,应积极健全内部财务制度,提高财务信息的真实性,避免信息不对称的现象。

(作者单位:中国人民银行东阳市支行)

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